Os riscos são altos para que os gigantes da tecnologia dos EUA comecem a cumprir promessas de inteligência artificial, com seus lucros prestes a desacelerar, de acordo com estrategistas do Bank of America (BofA).
Microsoft, Alphabet (controladora do Google), Meta Platforms e Tesla divulgam resultados esta semana, dando início aos lucros dos chamados “Magnificent Seven”. O grupo deve registrar um crescimento de 39% em relação ao primeiro trimestre do ano anterior, mas isso representa uma queda em relação aos 63% dos últimos três meses de 2023, de acordo com as estimativas do BofA. Com a IA vista como a chave para lucros futuros, suas contribuições para o mix de lucros são um foco principal para os traders, escreveu uma equipe do BofA, incluindo Ohsung Kwon e Savita Subramanian, na segunda-feira (22), em uma nota aos clientes.
O destaque dos lucros das Big Techs vem logo após a pior semana do índice Nasdaq 100 em cerca de um ano e meio, com uma queda de 5,4%, deixando os investidores temerosos se os lucros serão suficientes para reverter a queda. O índice de referência de tecnologia caiu 6,5% em abril e está a caminho de seu pior mês desde dezembro de 2022.
Parte do problema é que as empresas enfrentam comparações difíceis ano após ano, depois dos enormes lucros registrados no ano passado. Mas espera-se que este seja o início “do que poderia ser um ciclo plurianual de investimento em IA”, de acordo com os estrategistas. O sucesso significa equilibrar a expansão dos custos.
“A contribuição da IA será o foco principal, mas as perspectivas de investimento em IA serão igualmente importantes”, escrevem Kwon e Subramanian.
Os semicondutores são até agora os maiores beneficiários do setor de tecnologia. Mas empresas de infra-estrutura de IA também foram beneficiadas.
Fora dos “Sete Magníficos”, as empresas restantes do índice S&P 500 deverão ver os lucros cair 4% no primeiro trimestre em relação ao ano anterior, de acordo com o Bank of America. Mas 25% das ações no índice de referência provavelmente terão um crescimento positivo e acelerado dos lucros por ação no primeiro trimestre, de acordo com dados do BofA.
A diferença de crescimento entre os Sete Magníficos e o restante do S&P 500 deve diminuir no quarto trimestre, preveem os estrategistas, levando a uma rotação de empresas de crescimento para ações de valor.
Essa é uma opinião que também foi expressa na segunda-feira por Jonathan Golub e a sua equipe de estrategistas do UBS Group AG, que reduziram a sua recomendação setorial sobre as ações de tecnologia “Big 6”, que são os Sete Magníficos sem Tesla. Golub e sua equipe também esperam uma desaceleração nos papeis de tecnologia de grande capitalização e uma aceleração nos de média capitalização.
Por Alexandra Semenova
